اگر با دیگر پروتکل‌های حوزه دیفای آشنایی داشته باشید، آوه ویژگی‌های مشابه آن‌ها را دارد. با این حال، آوه دارای چند مزیت دیگر نیز بوده که خود را از همتایان متمایز می‌کند. وام‌های سریع (وام های بدون وثیقه)، نرخ بهره متغیر و انواع وثیقه‌های متنوع این ویژگی‌های متمایز کننده بوده که در ادامه به توضیح هر یک خواهیم پرداخت.

وام‌های سریع (Flash loans)

وام‌های سریع یک نقطه قوت در پروتکل آوه بوده و کاربران برای استفاده از آن‌ها به هیچ وثیقه‌ای نیاز ندارند. اما چگونه می‌شود وامی بدون وثیقه باشد؟ در واقع شرایط بدین صورت است که به جای وثیقه، شرایط زمانی وجود دارد و کاربران باید وام را در همان تراکنش پرداخت کنند، در غیر این صورت، کل تراکنش شکست خواهد خورد.

آینده‌ای بسیار امیدوارکننده برای این‌گونه وام‌ها در دیفای وجود دارد. وام‌های فلش بیشترین سهم در آوه را به خود اختصاص داده و دارای پتانسیل خارق العاده‌ای هستند. از آنجا که کد برنامه‌نویسی این نوع وام متن باز است، سایر توسعه‌دهندگان می‌توانند آن را در پروتکل‌های ابداعی خود ارائه دهند. وام‌های سریع مختص فضای ارزهای دیجیتال و دیفای است، به عبارت دیگر، وام‌های سریع توسط Aave از دنیای مالی سنتی قرض گرفته نشده تا در دیفای باز آفرینی شود، بلکه کاملا جدید هستند.

در این گزارش به روش های پیچیده سودآوری از وام‌های سریع نمی‌پردازیم، زیرا از لحاظ فنی پیچیده است. اما توضیح ساده آن‌ها این است که کاربر باید مقدار وام را تا زمان استخراج بلاک بعدی بازپرداخت کند. در غیر این صورت، هر معامله‌ای که با وام‌های قرض گرفته شده انجام شده باشد، لغو می‌شود.

با توجه به مدت کوتاهی که یک تریدر برای جادوگری خود در اختیار دارد، کسب درآمد با وام سریع غیرممکن به نظر می‌رسد. آن‌ها اغلب در ییلد فارمینگ (Yield farming) مورد استفاده قرار می‌گیرند. در حال حاضر، سه مورد استفاده برای وام‌های سریع وجود دارد:

• آربیتراژ
• وام‌های بازپرداخت
• مبادله سپرده وثیقه

به این نکته توجه داشته باشید که وام‌های سریع فرصت‌های آربیتراژ را با هزینه کمی برای کاربر فراهم می‌کند و آن‌ها یک جریان درآمد برای آوه بوده و کارمزد دریافتی 0.3٪ از مبلغ وام است.

وام گرفتن به یک دلیل اصلی اتفاق می‌افتد، بدست آوردن پول و سود بیشتر. وام گیرندگان به دنبال سرمایه بیشتر از سرمایه فعلی خود هستند. بنابراین، هیج کس نمی‌خواهد وام کمتری از آنچه در حال حاضر دارد بگیرد. به نوعی چنین معامله‌ای شبیه این است که بگویید، “من 500 دلار وثیقه به شما می‌دهم تا 100 دلار قرض بگیرم!

این نوع وام‌ها فقط برای کسانی منطقی به نظر می‌رسد که می‌دانند می‌توانند با استیکینگ ارز دیجیتال و ییلد فارمینگ و جابجایی سرمایه و بهره خود، سود مناسبی بدست آورند. اما چه کسی غیر از معامله‌گران DeFi می‌تواند چنین معاملاتی را انجام دهد؟ می‌توان استدلال کرد که وام‌های سریع به افراد فاقد دارایی اجازه می‌دهد تا سود مناسبی در دیفای کسب کنند.

با استفاده از وام‌های سریع می‌توان سودهای بسیار خوبی بدست آورد، در حالی که در سیستم امور مالی سنتی بدون لوریج، وثیقه و دیگر ابزارها و تحمل ریسک بسیار بالا چنین اتفاقی غیر ممکن است و این جذابیت اصلی وام‌های سریع است. اگر طرح اصلی وام گیرنده کار نکند، معامله به سادگی لغو می‌شود. نحوه کارکرد این نوع وام‌ها بسیار جالب بوده و فرصت‌های زیادی برای پذیرندگان ایجاد می‌کنند.

نرخ بهره متغیر

عرضه و تقاضا نرخ بهره را مشخص می‌کند. برای پروتکل‌های وام مانند Aave رابطه بین نقدینگی استخر و تقاضای وام، نرخ بهره را تعیین می‌کند. بنابراین، هنگامی که تقاضا برای وام گرفتن افزایش می‌یابد، نقدینگی موجود کاهش یافته و نرخ بهره افزایش و سپرده‌گذاران درآمد بیشتری کسب می‌کنند. سیستم‌های وام‌دهی به طور معمول کاربران را با نرخ بهره ثابت یا متغیر محدود می‌کنند. با این حال، با استفاده از آوه، کاربران می‌توانند نرخ بهره ثابت یا متغیر را انتخاب کنند. این ویژگی باعث می‌شود که آن‌ها بتوانند بهترین نرخ بهره برای وام را داشته باشند.

در بهره متغیر همان‌طور که در بالا ذکر شد، الگوریتم‌ها نرخ را بر اساس تقاضای استخر نقدینگی تعیین می‌کنند. با وجود بار تقاضای بیشتر، وام‌دهندگان و وام‌گیرندگان افزایش نرخ بهره را شاهد خواهند بود. اما نرخ بهره ثابت، متفاوت است. با میانگین 30 روز آخر، نرخ بهره برای هر دارایی خاص تعیین می‌گردد. نرخ‌های ثابت باعث آرامش خاطر وام‌گیرندگان می‌شود تا بدانند نرخ بهره آن‌ها در طول مدت وام به طور اساسی تغییر نخواهد کرد.

در پروتکل آوه نرخ‌های بهره ثابت به معنی واقعی، ثابت نیستند، بلکه تاثیر نوسانات قیمتی بازار روی آن‌ها کمتر است. آنچه آوه را منحصر به فرد می‌کند این است که کاربران در آن می‌توانند در هر زمان بین نرخ‌های ثابت و متغیر جابجا شوند. به نظر می‌رسد تیم آوه با مدل نرخ بهره خود قصد داشته‌اند سیستمی پویاتر خلق کنند تا اطمینان حاصل نمایند که کاربران مقدار نرخ بهره ‌مورد نظر خود را دریافت می‌کنند.

وثیقه‌های متنوع

اگر در انتخاب گزینه‌های وثیقه به دنبال تنوع هستید، قطعا آوه انتخاب مناسبی است. آوه متنوع‌ترین وثیقه‌گذاری را ارائه می‌دهد. در ابتدای گزارش یونیننس به چند مورد اشاره کردیم، اما علاوه بر رمز ارزهای مطرح به زودی وام‌ گیرندگان می‌توانند از توکن‌های Uniswap LP و TokenSets به عنوان وثیقه استفاده کنند.